Merhaba temettücüler,
Televizyon ile aram çok yok ama ana haber bültenlerini kaçırmam, hatta bazen günde iki ana haber bülteni izlediğim de oluyor. Son bir haftadır televizyonda fındık ihracatçısı olduğunu vurgulayan Balsu isimli bir firmanın reklamlarını görmeye başladım, aklıma tanıtıcı reklamlardan sonra direk yeni bir halka arz mı geliyor acaba sorusu geldi ve Google'da yaptığım aramalarda şirketin sermayesinin %20’sinin halka arzı için 13 Mayıs 2022 tarihinde SPK’ya başvurduğunu gördüm. Hem kendim hem de sizler için sektörü, şirketi ve halka arz izahnamesini incelemek istedim. İyi okumalar.
Öncelikle Balsu Gıda Hakkında Bilinenler
Şirketin resmi web sitesinde verilen bilgilendirmelere göre üretim tesisleri Ordu ve Sakarya'da bulunurken, İstanbul, ABD, Almanya ve Hong Kong'da direk satış ofisleri yer alıyor. Kalite yönetimi açısından da yerli ve küresel bir çok sertifikaya sahip. Sakarya Hendek'te bulunan üretim merkezi 800 ton/gün kabuklu fındık, 460 ton/gün fındık içi işleme kapasitesine sahip. Şirket aynı zamanda küresel çapta büyümeye odaklanmış.
Kafamızda yatırımlarımız var. ABD ve Şili pazarına girmek istiyoruz. Onun da finansmanını ben bugün bu şartlarda borçla yapmak istemiyorum. Durum bu. Cüneyt Zapsu
Taslak İzahnamede Neler Var?
Gene şirketin web sitesinde yatırım ilişkileri bölümünde yayımlanan taslak izahnamede, halen SPK tarafından incelemenin devam ettiği beyan edildikten sonra anladığım kadarı ile (eğer yatırım yapmayı ya da yapmamayı düşünüyorsanız SPK tarafından onaylandıktan sonra izahnameyi okuyup kendi kararınızı vermenizi öneririm, aksi takdirde alacağınız karar beklentilerinize uygun sonuç vermeyebilir),
Şirket ve faaliyet alanı
- Ortaklığın çıkarılmış sermayesinin 56.576.681 TL'den 62.862.979 TL'ye çıkarılması nedeni ile ortaya çıkacak 6.286.298 TL nominal değerli 6.286.298 adet B grubu pay ile, Şirketin mevcut ortağı olan CZ Anonim Şirketi'ne ait 6.286.298 adet B grubu paylar olmak üzere toplam 12.572.596 TL nominal değerli 12.572.596 adet B grubu hisse senedinin halka arzı planlanıyor.
- Halka arza Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. liderlik edecek.
- Şirket'in kurucularından Hasan Cüneyd Zapsu 1979 yılında sektöre Batı Almanya'da fındık ithalatçısı olarak girmiş ve 80'li yılların ilk yarısından itibaren İstanbul'da kurulan tesis aracılığı ile çok uluslu şirketlere fındık tedarik etmeye başlamış.
- Şirket'in ana faaliyet alanı tüketilmeye hazır kabuklu ve kabuksuz fındık ürünleri ile yarı mamül fındık ürünleri üretimi olup dünya çapında 70'den fazla büyük şirkete satış yapmaktadır.
- Şirket 2019 yılında %73'ü ihracattan olmak üzere 1.446 milyar TL, 2020 yılında %83'ü ihracattan olmak üzere 1.660 milyar TL, 2021 yılında ise %79'u ihracattan olmak üzere 2.697 milyar TL ciro yapmış.
- Şirketin çalışanlarının yarısı kadınlardan oluşuyor.
- Şirket çeşitli sosyal sorumluluk programlarına destek oluyor.
Gelecek beklentileri
- Çikolata, şekerleme ve kuruyemiş pazarı küresel anlamda büyümeye devam ediyor. Dünya çikolata pazarının 2021 - 2028 yılları arasında bileşik büyüme oranının %4.78 olması bekleniyor.
- Fındık ve fındık ürünlerinin faydaları nedeni ile kullanım alanları, kullanılan ürün çeşitleri artmaktadır.
- Son on yılda Türkiye'de fındık üretimi %15 artarken, yeni fındık ekimi yapılmaya başlanan ABD ve Şili'de fındık üretimi artış göstermektedir.
- Fındık ihracatından Türkiye yıllık iki milyar dolar kazanmaktadır.
- Küresel krizler ve pandemi nedeni ile eve kapanma sağlıklı beslenmeye yönelim, ev içi tüketimin artışı ve online alışverişin gelişmesi fındık ve fındık içeren ürünlerin tüketiminin artışına neden olmaktadır.
- Şirket'in 2019 yılından 2022 yılına giderken cirosu ve kar payı her yıl artış göstermiş ve gelecekte de artması bekleniyor.
İmtiyazlar
- 10.000.000 adet A grubu pay bulunuyor. A grubu hisse sahiplerinin yönetim kurulu seçimlerinde aday gösterme ve oy imtiyazı bulunurken B grubu payların hiç bir imtiyazı bulunmuyor.
Halka arz gerekçeleri
- Şirket halka arz yolu ile elde ettiği geliri marka bilinirliğini artırmak, kapasite artırımı ve revizyon için kullanmayı hedefliyor.
- Halka arz gelirlerinin %10 - 20'si yurtiçi yatırımlara (Hendek'te bulunan tesise güneş enerjisi santrali eklenmesi, Ordu'da bulunan tesisi kapasite artışı, alım merkezlerinin yaygınlaştırılması ve dijital dönüşüm gibi) ayrılması planlanmışken,
- Halka arz gelirlerinin %30 - 40'ı yurtdışı pazarlarda büyümek ve yeni pazar alanları bulunması için palnlanmış,
- Halka arz gelirlerinin %45 - 50'si ile kısa vadeli kredilerini kapatmak ve işletme sermayesinin artırılmasını planlıyor.
Halka arz
- Gerçekleşecek olan halka arz, Ak Yatırım liderliğinde oluşturulan konsorsiyum tarafından fiyat aralığı ile talep toplama ve en iyi gayret aracılığı yöntemiyle yapılacak.
- Halka arz kodu: BALSU, #BALSU,
- Halka arz tarihi: Şu an açıklanmadı,
- Halka arz fiyatı: Şu an açıklanmadı,
- Dağıtım yöntemi: Oransal dağıtım,
- Satışa sunulacak pay miktarı: 12.572.596 adet.